来源时间为：2022-06-29
原标题:19邯建投:2019年邯郸市建设投资集团有限公司公司债券2022年跟踪评级报告
2019年邯郸市建设投资集团有限公司公司
债券2022年跟踪评级报告
CSCIPengyuanCreditRatingReport
信用评级报告声明
除因本次评级事项本评级机构与评级对象构成委托关系外，本评级机构及评级从业人
员、本评级机构子公司、控股股东及其控制的其他机构与评级对象不存在任何足以影响评
级行为独立、客观、公正的关联关系或利益冲突。
本评级机构与评级从业人员已履行尽职调查义务，有充分理由保证所出具的评级报告
遵循了真实、客观、公正原则。本评级机构对评级报告所依据的相关资料进行了必要的核
查和验证，但对其真实性、准确性和完整性不作任何明示或暗示的陈述或担保。
本评级机构依据内部信用评级标准和工作程序对评级结果作出独立判断，不受任何组
织或个人的影响。
本评级报告观点为本评级机构对评级对象信用状况的个体意见，仅用于相关决策参考，
并非事实陈述、某种决策的结论或购买、出售、持有任何证券的建议。投资者应当审慎使
用评级报告，自行对投资结果负责。
被评证券信用评级自本评级报告出具之日起至被评证券到期兑付日有效。同时，本评
级机构已对受评对象的跟踪评级事项做出了明确安排，并有权在被评证券存续期间变更信
用评级。本评级机构提醒报告使用者应及时登陆本公司网站关注被评证券信用评级的变化
情况。
本评级报告及评级结论仅适用于本期证券，不适用于其他证券的发行。
中证鹏元资信评估股份有限公司
评级总监：
中鹏信评【2022】跟踪第【1141】号01
2019年邯郸市建设投资集团有限公司公司债券
2022年跟踪评级报告
评级观点
评级结果
？中证鹏元维持邯郸市建设投资集团有限公司（以下简称“邯郸建投”或
本次评级上次评级
“公司”）的主体信用等级为AA ，维持评级展望为稳定；维持“19邯主体信用等级AA AA
建投/19邯郸建投债”的信用等级为AA 。
评级展望稳定稳定
？该评级结果是考虑到：邯郸市矿产资源丰富，工业门类较为齐全，公司
19邯建投/
为邯郸市区及磁县等区域的基础设施建设重要主体，其工程代建业务具AA AA
19邯郸建投债
备一定区域专营性，银行股权投资收益较为稳定，继续获得一定力度的
外部支持；同时中证鹏元也关注到公司资产整体流动性仍较弱，商誉存在一定减值风险，面临较大的资金支出压力及短期偿债压力，且存在一定的或有负债风险等风险因素。
未来展望
？预计公司在邯郸市区及磁县的基础设施建设领域中仍具备一定区域专营性，且将持续获得一定力度的外部支持。综合考虑，中证鹏元给予公司稳定的信用评级展望。
公司主要财务数据及指标（单位：亿元）
评级日期
项目2022.03202120202019
总资产324.78299.22291.51238.16
2022年6月29日
所有者权益119.06118.50122.94130.57
总债务143.19119.12105.7572.09
63.34`.40W.83E.18
资产负债率
现金短期债务比0.570.440.800.79
联系方式
营业收入14.3836.7233.9513.88
其他收益0.175.223.174.99
项目负责人：安晓敏
利润总额-0.972.181.940.85
anxm@cspengyuan。com
6.36.10.48.03
销售毛利率
EBITDA-9.418.364.89
EBITDA利息保障倍数-1.651.431.28
项目组成员：张晨
经营活动现金流净额3.829.74-9.322.33
zhangch@cspengyuan。com
收现比139.711.188.71 2.23
资料来源：公司2019-2021年审计报告及未经审计的2022年1-3月财务报表，中证鹏元整理联系电话：0755-82872897
优势
？邯郸市矿产资源丰富，工业门类较为齐全，为公司发展提供有力基础。邯郸市是华北地区重要的交通枢纽，依托资
源优势，形成了钢铁工业、煤炭采选业、装备制造业、建材工业、食品工业和纺织服装等六大支柱产业。
？公司工程代建业务仍具备一定区域专营性，银行股权投资收益较为稳定。作为邯郸市区及磁县等区域的基础设施建
设重要主体，公司及子公司河北中岳城市发展集团有限公司（以下简称“中岳城发”）等单位承担着当地城市基础
设施建设任务。此外，公司对邯郸银行股份有限公司（以下简称“邯郸银行”）的股权投资质量相对较高。
？公司继续获得一定力度的外部支持。2021年公司获得政府补助5.22亿元，有效提升了公司的利润水平。
关注
？公司资产整体流动性仍较弱。公司应收款项规模较大，对资金形成一定占用，以待开发土地和棚户区改造支出为主
的存货规模较大，无形资产和其他非流动资产中流动性较弱的土地、水渠与管网资产规模较大，受限资产占比较高。
？公司商誉或存在一定的减值风险。河北汇金集团股份有限公司（以下简称“”，300368.SZ）盈利能力下
降，经营承压。公司因收购产生商誉9.56亿元，规模较大，若未来经营不佳，公司商誉或存在一
定的减值风险。
？公司面临较大的资金支出压力。公司经营活动现金流波动较大，截至2021年末，公司主要在建项目尚需投资规模较
大。
？公司面临较大的短期债务压力。跟踪期内公司债务规模大幅增加，短期债务占比提升，现金对短期债务的保障程度
较差。
？公司存在一定的或有负债风险。截至2021年末，公司（含下属子公司）对外担保金额为7.28亿元，占同期末所有
者权益的比重为6.14。其中，子公司河北凯盛力尔新材料销售有限公司（以下简称“凯盛力尔”）存在对外担保
逾期，有较大的代偿风险。此外，公司对其他企业的多数担保均未设置反担保措施，亦存在一定的或有负债风险。
本次评级适用评级方法和模型
评级方法/模型名称版本号
城投公司信用评级方法和模型cspy_ffmx_2019V1.0
外部特殊支持评价方法cspy_ff_2019V1.0
注：上述评级方法和模型已披露于中证鹏元官方网站
本次评级模型打分表及结果
评分要素评分指标指标评分评分要素评分指标指标评分
区域风险状况较低有效净资产规模5
GDP规模
4资产负债率2
GDP增长率
4EBITDA利息保障倍数6
地区人均GDP/全国人均GDP
2现金短期债务比4
公共财政收入
47
收现比
财务风险
业务状况
区域风险状况调整分
状况
0
经营状况强
业务竞争力5
业务持续性和稳定性7
2
业务多样性
业务状况等级强财务风险状况等级较小
aa
指示性信用评分
调整因素无调整幅度0
独立信用状况aa
外部特殊支持调整1
公司主体信用等级AA
历史评级关键信息
主体评级债项评级评级日期项目组成员适用评级方法和模型评级报告城投公司信用评级方法和模型
AA /稳定AA 2021-6-30张颜亭、王恒攀（cspy_ffmx_2019V1.0）、外部特殊支阅读全文持评级方法（cspy_ff_2019V1.0）
AA /稳定AA 2015-5-15杨建华、王晨城投公司评级方法（py_ff_2012V1.0）阅读全文
本次跟踪债券概况
债券简称发行规模（亿元）债券余额（亿元）上次评级日期债券到期日期19邯建投/19邯郸建投债3.603.602021-06-302026-07-04
一、跟踪评级原因
根据监管部门规定及中证鹏元对本次跟踪债券的跟踪评级安排，进行本次定期跟踪评级。
二、债券募集资金使用情况
公司于2019年7月公开发行7年期3.60亿元公司债券，募集资金原计划全部用于中华成语文化博览园项目。截至2022年6月19日，“19邯建投/19邯郸建投债”募集资金专项账户余额0.00万元。
三、发行主体概况
2021年公司名称、注册资本、实收资本、控股股东及实际控制人均未发生变化。截至2022年3月末，公司注册资本及实收资本均为16.00亿元，邯郸市人民政府国有资产监督管理委员会（以下简称“邯郸市国资委”）持有公司100.00股权，仍为公司全资控股股东及实际控制人，公司股权结构图详见附录二。2021年纳入公司合并报表范围的子公司变化情况如下表所示。
表12021年公司合并报表范围变化情况（单位：亿元）
1、2021年新纳入公司合并范围的子公司情况
子公司名称持股比例注册资本主营业务合并方式
供水、供热、供气、供冷；天然
邯郸大龙科技有限责任公司80.001.00气、热力、蒸汽输送管道设施施出资购买工等。
教育产业项目的策划、咨询及开
70.001.00
河北中同建教育发展有限公司投资设立
发建设等。
100.000.10
河北聚鑫云冷暖科技有限公司智能暖通设备技术推广等。投资设立园林绿化养护工程规划、设计。
100.000.30
磁县中岳绿化工程有限公司施工、养护、管理；城市绿地专投资设立业养护等。
五金产品、橡塑制品、建材、环
邯郸市中岳慧通商贸有限公司100.000.10投资设立
保设备、机电设备等销售。
技术开发、技术咨询、技术交
北京汇欣创展技术开发有限公司100.000.30流、技术转让、技术推广、技术投资设立服务等。
信息科技领域技术开发、技术服
深圳汇金网丰科技有限公司70.000.50投资设立
务；计算机系统服务等。
