（五）公司经营业绩波动风险
报告期内，发行人凭借自身品牌优势、质量优势、规模优势、营销网络优势。
管理优势等竞争力，产销规模逐年上升，2017年、2018年、2019年和2020年
1-6月发行人焊接钢管销售数量分别为818.69万吨、882.39万吨、1,088.37万吨
和533.73万吨。2017年、2018年、2019年和2020年1-6月发行人扣除非经常
性损益后归属于母公司股东的净利润分别为4.94亿元、4.16亿元、7.90亿元和
8.83亿元。扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润与产销量未同步变
动，报告期内波动较大，2019年及2020年上半年业绩增长较快。
虽然公司产品销售遵循“材料成本 加工费用 合理利润”的定价原则，但
若公司上游原材料价格发生较大波动，公司生产成本发生较大波动，或公司产品
下游市场需求变动，公司不能适时调整市场策略，产品结构不能适应市场需求的
变化，将使公司合理利润发生变动，未来公司经营可能遭受不利影响，存在经营
业绩波动甚至净利润波动超过50的风险。
2020年1月份我国爆发新型冠状病毒肺炎疫情，受疫情影响，春节后全国
各行业延期复工，发行人下游市场需求暂时滞后，并且运输能力受到一定限制，
给发行经营造成一定不利影响，使发行人2020年一季度经营业绩出现大幅下滑，
因此，发行人2020年经营业绩存在出现较大波动甚至净利润下降超过50的风
险。
（六）安全生产风险
公司属于劳动密集型企业，且主要产品在生产中会使用大型设备、腐蚀性化
学品等。尽管公司严格执行国家法律法规和行业规范对安全生产的有关规定，配
备了较为完善的安全生产设施，制定了一整套公司安全管理制度，但仍无法消除
因工作人员违反相关规程制度作业、安全监管不到位、操作不规范、意外和自然
灾害等原因而造成安全事故的风险，从而对公司的日常经营带来损失。
请投资者仔细阅读“风险因素”章节全文，并特别关注上述风险的描述。
十、审计报告截止日后公司主要生产经营情况
（一）财务报告审计截止日后生产经营情况
财务报告审计截止日（2020年6月30日）后，发行人经营状况稳定，采购
模式、生产模式、销售模式，主要产品生产成本及销售价格定价模式，主要供应
商及主要客户构成，税收政策等未发生重大变化。
2020年1月我国爆发新型冠状病毒肺炎疫情，受疫情影响，发行人于2020
年2月14日开始逐步复产，2020年3月13日产能恢复正常，复工前期下游市
场需求滞后加上运输能力受到一定限制，导致发行人2020年一季度营业收入较
上年同期出现下降，但此次疫情对发行人的影响是暂时性的，下游市场需求是暂
时滞后而不是减少，下游市场年度总需求不会因新冠疫情影响而减少，并且全国
各省政府推出大规模基建计划，有效带动发行人下游市场需求，随着全国生产逐
渐恢复，在一段时间内焊接钢管下游市场出现补偿式增长。截至本招股说明书签
署日，发行人原材料供应充足，生产、销售已恢复正常，发行人资金状况正常未
陷入经营困难，新冠疫情对发行人的影响是暂时性的，新冠疫情造成的业绩波动
对发行人未来持续盈利能力未构成重大不利影响。
（二）2020年1-9月财务数据及2020年全年业绩预计情况
发行人2020年1-9月营业收入为3,490,042.39万元，较上年同期增长5.20，
归属于母公司股东的净利润为110,274.07万元，较上年同期增长93.01；扣非
后归属于母公司股东的净利润为112,941.63万元，较上年同期增长112.25。发
行人2020年1-9月的财务信息未经审计，但已经立信会计师事务所（特殊普通
合伙）审阅，并出具了审阅报告。
基于上述已实现的经营情况及未来市场预测情况，发行人预计2020年营业
收入4,750,000万元-4,850,000万元，同比增加6.15-8.38；预计归属于母公司
股东的净利润125,000万元-129,000万元，较上年同期增长44.75-49.20；预
计扣非后归属于母公司股东的净利润126,000万元-130,000万元，同比增长
59.47-64.53。2020年全年业绩预计中的相关财务数据为初步测算结果，未经
审计机构审计，预计数不代表公司最终可实现收入和净利润，亦不构成公司盈利
预测。
发行人2020年1-9月经审阅的营业收入及2020年全年预计营业收入较上年
同期略有增长，但归属于母公司股东的净利润却大幅增长，主要系由于发行人销
售面向全国，新冠疫情对发行人影响为暂时性的，2020年上半年受疫情影响，
焊接钢管供应紧张，但焊接钢管下游市场需求是暂时滞后而不是减少，下游市场
年度总需求不会因新冠疫情影响而减少，并且全国各省政府推出大规模基建计
划，随着3月份开始全国生产逐渐恢复，焊接钢管下游市场出现补偿式增长，2020
年上半年焊接钢管市场出现供不应求的局面，从而提升了发行人焊接钢管产品的
利润水平，导致2020年上半年收入与上年同期基本持平，但净利润出现大幅上
升，随着2020年6月后全国疫情的逐渐稳定，焊接钢管市场供求状态亦逐渐稳
定，会使发行人2020年下半年产品利润水平较上半年下降。因此，由于2020
年上半年疫情影响，焊接钢管市场出现供不应求的情况，使发行人2020年上半
年净利润大幅增加，从而导致2020年1-9月及2020年全年净利润大幅增加。
第二节本次发行概况
发行股票类型
人民币普通股（A股）
发行股数
本次拟公开发行14,200万股，占发行后公司股份总额的10.06，本
次发行全部为新股发行，本次公开发行不涉及股东公开发售股份。
每股面值
人民币1.00元
发行后总股本
141,155.66万股
每股发行价格
12.86元/股
发行市盈率
22.97倍（每股收益按照2019年经审计的扣除非经常性损益前后孰
低的归属于母公司股东的净利润除以本次发行后总股本计算）
发行后每股收益
0.56元/股（以2019年经审计扣除非经常性损益前后孰低的归属于
母公司所有者的净利润除以发行后总股本计算）
发行前每股净资产
3.37元/股（以截至2020年6月30日经审计的归属于母公司股东的
净资产除以本次发行前总股本计算）
发行后每股净资产
4.24元/股（以截至2020年6月30日经审计的归属于母公司股东的
净资产加上本次募集资金净额除以本次发行后总股本计算）
发行市净率
3.82倍（按本次每股发行价格除以发行前每股净资产计算）
3.04倍（按本次每股发行价格除以发行后每股净资产计算）
发行方式
网下向配售对象询价发行和网上市值申购定价发行相结合的方式
发行对象
符合国家法律法规和监管机构规定的询价对象和已开立上海证券交
易所股票账户的境内自然人、法人以及符合中国证监会规定的其他
投资者（国家法律、行政法规禁止购买者除外）
上市的证券交易所
上海证券交易所
承销方式
由主承销商组织的承销团以余额包销的方式承销
预计募集资金总额
182,612.00万元
预计募集资金净额
170,000.00万元
发行费用概算
共计12,612.00万元，其中：
保荐及承销费用9,855.57万元；
审计及验资费用1,641.51万元；
律师费用429.25万元；
用于本次发行的信息披露费用546.23万元；
发行手续费用及其他费用139.45万元。（各项费用均为不含税金额，
如文中合计数与各加数直接相加之和在尾数上存在差异，均系计算
中四舍五入造成。）
第三节发行人基本情况
一、发行人基本情况
公司名称（中文）
天津友发钢管集团股份有限公司
公司名称（英文）
TianjinYouFaSteelPipeGroupStockCo.,Ltd.
注册资本
1,269,556,600元
法定代表人
李茂津
设立日期
2011年12月26日
住所
天津市静海区大邱庄镇百亿元工业区
邮编
301606
联系电话
022-28891850
传真
022-68589921
互联网网址
http://www。yfgg。com
电子信箱
investor@yfgg。com
经营范围
高频焊管、热镀锌钢管、钢塑复合管、不锈钢复合管、PP-R管、PE
管、螺旋钢管制造、加工；金属材料、建筑材料、五金交电、铁精粉
批发兼零售；货物及技术的进出口（法律、行政法规另有规定的除外）；
机器设备租赁。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展
经营活动）
二、发行人历史沿革和改制重组情况
（一）发行人的设立方式
系由李茂津等72名自然人股东以货币出资方式共同发起设立的股
份有限公司，设立时公司名称为“天津友发钢管股份有限公司”，设立时注册资
本15,000万元，股份数量为15,000万股。
2011年12月24日，利安达天津分所出具利安达验字[2011]第F1135号《验
资报告》，经审验，截至2011年12月23日，友发股份（筹）已收到全体股东缴
纳的注册资本人民币15,000万元，全部为货币出资。2011年12月26日，天津
市工商行政管理局向友发股份核发了注册号为120000000017767的《企业法人营
业执照》。
（二）发起人及其投入的资产内容
本公司的发起人为李茂津、尹九祥、徐广友等72名自然人，设立时发起人
投入的资产为货币资金15,000万元。
三、股本情况
（一）总股本、本次发行的股份、股份流通限制和锁定安排
本次发行前公司股份总数126,955.66万股万股，本次公开发行股份14,200
万股，发行后总股本141,155.66万股，占发行后总股本比例不低于10。
股份流通限制和锁定安排详见“第
